La LLD est un type de location permettant d’avoir accès à un véhicule neuf entièrement équipé en échange d’un paiement sous forme de mensualités. L’utilisateur n’est pas le propriétaire du véhicule qui appartient toujours au loueur mais en a le libre usage pour la durée convenue selon les termes du contrat. La LOA est une forme de leasing, dont le contrat peut intégrer une option d’achat autorisant le rachat du véhicule une fois la période de location terminée. ne fois cette option exercée, la valeur résiduelle du véhicule, qui est l'estimation de sa valeur à la fin du contrat, peut être un facteur déterminant dans la décision d'achat.
Le montant du loyer mensuel dépend de nombreux paramètres, dont le modèle choisi et la limite de kilométrage annuelle. Le bailleur établit en amont un forfait pour son client, incluant le nombre de kilomètres maximum autorisé pour chaque année de location. Très variable selon les offres, ce forfait kilométrique se situe en général autour de 15 000 km par an. Les petits rouleurs pourront se limiter à 5 000 km par an, alors que les personnes utilisant beaucoup leur véhicule, dans le cadre du travail notamment, pourront choisir un kilométrage maximal atteignant, voire dépassant les 20 000 km.
Pour tout conducteur, le respect du forfait kilométrique annuel est indispensable. En cas de dépassement, les leaseurs vont appliquer des pénalités en fonction des kilomètres supplémentaires parcourus, avec un impact financier important pour le client.